Tak więc pieniądze to nie tylko kartki papieru. Jest to środek wymiany, który ułatwia handel. Załóżmy, że mam kartę hokejową Wayne Gretzky, którą chciałbym wymienić na nową parę butów. Bez użycia pieniędzy muszę znaleźć osobę lub kombinację osób, które mają dodatkową parę butów i po prostu szukają karty do gry w hokeja Wayne Gretzky. Z pewnością byłoby to dość trudne. Jest to znane jako podwójna zbieżność problemu potrzeb:
Ponieważ pieniądze są uznanym środkiem wymiany, nie muszę szukać kogoś, kto ma parę nowych butów i szuka karty do hokeja Wayne Gretzky. Muszę tylko znaleźć kogoś, kto szuka karty Gretzky, która jest gotowa zapłacić wystarczającą ilość pieniędzy, aby móc zdobyć nową parę w Footlocker. Jest to o wiele łatwiejszy problem, dlatego nasze życie jest o wiele łatwiejsze, a nasza gospodarka bardziej wydajna, bez pieniędzy.
Jeśli chodzi o to, co stanowi pieniądze, a co nie, The Federal Reserve Bank of New York podaje następującą definicję: