Gdy cena giełdowa dla firmy nagle zaczyna spadać, interesariusz może zastanawiać się, dokąd poszły zainwestowane pieniądze. Cóż, odpowiedź nie jest tak prosta jak „ktoś schował ją do kieszeni”.
Pieniądze, które wchodzą na rynek akcji poprzez inwestycje w akcje spółki, pozostają na rynku akcji, choć wartość tej akcji zmienia się w zależności od wielu czynników. Pieniądze zainwestowane początkowo w udział w połączeniu z bieżącą wartością rynkową tego udziału określają wartość netto akcjonariusze i sama firma.
Łatwiej to zrozumieć, biorąc pod uwagę konkretny przykład, na przykład trzech inwestorów - Becky, Rachel i Martina - wchodzących na rynek, aby kupić udział spółki X, przy czym przedsiębiorstwo X jest skłonne sprzedać jedną akcję swojego przedsiębiorstwa w celu podwyższenia kapitału i wartości netto inwestorzy.
Przykładowa wymiana na rynku
W tym scenariuszu Firma X nie ma pieniędzy, ale posiada jedną akcję, którą chciałaby sprzedać na otwartym rynku giełdowym, podczas gdy Becky ma 1000 USD, Rachel 500 USD, a Martin 200 USD do zainwestowania. Jeśli Firma X ma pierwszą ofertę publiczną (IPO) w wysokości 30 USD na akcję, a Martin kupuje ją, Martin miałby wtedy 170 USD i jedną akcję, podczas gdy Firma X ma 30 USD i jedną akcję mniejszą.
Jeśli rynek boom, a cena akcji Spółki X wzrośnie do 80 USD za akcję, Martin decyduje się sprzedać swoje udziały w firma do Rachel, Martin opuściłby wówczas rynek bez żadnych akcji, ale o 50 USD więcej niż jego pierwotna wartość netto do łącznej wartości $250. W tym momencie Rachel pozostało 420 USD, ale nabywa również tę część Firmy X, na którą giełda nie ma wpływu.
Nagle rynek się załamał, a ceny akcji spółki X spadły do 15 USD za akcję. Rachel postanawia zrezygnować z rynku, zanim pójdzie dalej i sprzedaje swoją akcję Becky; daje to Rachel bez akcji 435 USD, co stanowi spadek o 65 USD w stosunku do jej początkowej wartości netto, a Beck o 985 USD z udziałem Rachel w firmie jako część jej wartości netto, wynoszącej 1000 USD.
Gdzie idą pieniądze
Jeśli poprawnie wykonaliśmy nasze obliczenia, całkowita utrata pieniędzy musi być równa sumie uzyskanych pieniędzy, a całkowita liczba utraconych zapasów musi być równa całkowitej liczbie uzyskanych zapasów. Martin, który zyskał 50 USD, i Firma X, która zyskała 30 USD, wspólnie zyskali 80 USD, a Rachel, która straciła 65 USD, a Becky, która siedzi na inwestycji za 15 USD, wspólnie straciła 80 USD, więc żadne pieniądze nie dostały się do systemu ani go nie opuściły. Podobnie utrata jednej akcji AOL jest równa jednej zdobytej akcji Becky.
Aby obliczyć wartość netto tych osób, w tym momencie należałoby przyjąć bieżący kurs wymiany dla stawkę, a następnie dodaj ją do swojego kapitału w banku, jeśli dana osoba jest w posiadaniu akcji, odejmując stawkę od tych, którzy spadli dzielić. Firma X miałaby zatem wartość netto 15 USD, Marvin 250 USD, Rachel 435 USD i Beck 1000 USD.
W tym scenariuszu Rachel straciła 65 USD na rzecz Marvina, który zyskał 50 USD, oraz na firmę X, która ma 15 USD. Ponadto, jeśli zmienisz wartość akcji, całkowita kwota netto firmy X i Becky będzie równa 15 USD, więc za każdego dolara akcje idzie w górę, Becky uzyska zysk netto w wysokości 1 $, a Firma X poniesie stratę netto w wysokości 1 $ - więc żadne pieniądze nie wejdą ani nie opuszczą systemu, gdy cena zmiany.
Zauważ, że w tej sytuacji nikt włóż więcej pieniędzy do banku z rynku w dół. Marvin był wielkim zwycięzcą, ale zarobił wszystkie swoje pieniądze przed rynek się załamał. Po tym, jak sprzedał akcje Rachel, miałby taką samą ilość pieniędzy, gdyby zapasy osiągnęły 15 USD lub 150 USD.
Dlaczego wartość Spółki X rośnie, gdy ceny akcji spadają?
Prawdą jest, że wartość netto Spółki X rośnie, gdy cena akcji spada, ponieważ cena gdy akcje spadają, dla Firmy X tańszy jest odkup akcji, którą początkowo sprzedali Martinowi.
Jeśli… Cena akcji idzie do 10 $, a oni odkupią udział od Becky, będą do 20 $, ponieważ początkowo sprzedali udział za 30 $. Jeśli jednak cena akcji spadnie do 70 USD i odkupią udział, spadną o 40 USD. Zauważ, że chyba że faktycznie dokonają tej transakcji, Firma X nie zyskuje ani nie traci żadnych środków pieniężnych ze zmian cen akcji.
Na koniec zastanów się nad sytuacją Rachel. Jeśli Becky zdecyduje się sprzedać swój udział Firmie X, z perspektywy Rachel nie ma znaczenia, jaką cenę Becky obciąży Firmę X, ponieważ Rachel nadal spadnie 65 USD bez względu na cenę. Ale chyba, że Spółka faktycznie dokona tej transakcji, osiągną do 30 USD i obniżą jedną akcję, bez względu na cenę rynkową tej akcji.
Konstruując przykład, możemy zobaczyć, dokąd poszły pieniądze, i zobaczyć, że facet zarabiający wszystkie pieniądze zrobił to po prostu przed katastrofa się zdarzyła.