Ustawa Dodda-Franka, oficjalnie zatytułowana The Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (HR 4173) to ogromne prawo federalne Stanów Zjednoczonych uchwalone 21 lipca 2010 r., które wprowadza gruntowne reformy do operacji wszystkich federalnych finansowych agencji regulacyjnych, a także większości obszarów amerykańskiej bankowości i pożyczek przemysł. Nazwany na cześć sponsorów Kongresu, senatora Christophera J. Dodda (D-Connecticut) i przedstawiciela Barneya Franka (D-Massachusetts), ustawa Dodda-Franka została uchwalona w odpowiedzi na Wielka recesja 2008 r. W maju 2018 roku prezes Donalda Trumpa podpisał ustawę uchylającą niektóre przepisy ustawy.
Kluczowe wnioski: ustawa Dodda-Franka
- Uchwalona 21 lipca 2010 r. Ustawa Dodda-Franka jest prawem federalnym Stanów Zjednoczonych, które wprowadziło gruntowne reformy praktycznie wszystkich aspektów amerykańskiego systemu bankowego. Został stworzony, aby zapobiegać nierozsądnym i nadużyciom praktyk bankowych, które doprowadziły do Wielkiej Recesji w 2008 roku.
- Ustawa Dodda-Franka zawiera 16 obszarów reform, w tym lepsze regulacje banków, Wall Street, firm ubezpieczeniowych i agencji ratingowych. Inne reformy mają na celu lepszą ochronę konsumentów i rekompensatę dla sygnalistów.
- W maju 2018 roku prezydent Donald Trump podpisał ustawę zwalniającą wszystkie amerykańskie banki z wyjątkiem największych z wielu przepisów ustawy Dodda-Franka.
Korzenie w Wielkiej Recesji
Rozpoczęta w grudniu 2007 r. i trwająca do końca 2009 r. wielka recesja wywołała w Stanach Zjednoczonych największą katastrofę gospodarczą od czasu Wielki Kryzys 1929 r. Pozostawione bez pracy, miliony Amerykanów straciły domy i oszczędności. W miarę trwania recesji wskaźnik ubóstwa w Stanach Zjednoczonych wzrósł z 12,5% w 2007 r. do ponad 15% w 2010 r.
We wrześniu 2008 r., kipiący strach i niestabilność w sektorze bankowym – fundamentach amerykańskiego system finansowy – zagotował się, gdy Lehman Brothers, jeden z największych banków inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych, upadł. Gdy naród ogarnęły obawy przed kryzysem na poziomie z 1929 roku, inwestorzy opuścili rynek, a wartości akcji gwałtownie spadły, aż Wall Street się zatrzymała. Gdy konsumenci popadli w ubóstwo, a obecnie nie ma gotowego źródła finansowania, zarówno duże, jak i małe firmy walczyły o przetrwanie.
Politycy i ekonomiści obwiniali za recesję niezdolność rządu federalnego do regulowania i nadzorowania narodowych instytucji finansowych. Wolne od odpowiednich regulacji rządowych banki pobierały od klientów ukryte opłaty i udzielały tak zwanych „toksycznych” kredytów hipotecznych pożyczkobiorcom o niewykwalifikowanych finansach.
Dodatkowo firmy inwestycyjne stawały się „systemem równoległego systemu bankowego”, przyjmując depozyty, dokonując kredyty i prowadzenie innych usług bankowych bez takiego samego poziomu regulacji jak w przypadku tradycyjnych banki. Ponieważ banki i firmy zajmujące się bankowością inwestycyjną upadły pod ciężarem złych kredytów, konsumenci i przedsiębiorstwa utracili dostęp do kredytów.
Zdając sobie sprawę z głębi kryzysu i pod rosnącą presją opinii publicznej, prawodawcy wkroczyli do akcji.
Cel i proces legislacyjny
W czerwcu 2009 roku prezes Baracka Obamę jako pierwszy zaproponował, co stanie się ustawą Dodda-Franka w ramach czegoś, co nazwał „gruntowną przebudową Stanów Zjednoczonych finansowy system regulacyjny, transformacja na skalę niespotykaną od czasu reform, które nastąpiły po Wielkim Depresja."
W lipcu 2009 r. Izba Reprezentantów przyjęła wstępną wersję projektu ustawy. Na początku grudnia 2009 r. poprawione wersje zostały przedstawione w Izbie przez Przewodniczącego Komitetu Usług Finansowych Rep. Barney Frank oraz w Senacie przez byłego przewodniczącego Senackiej Komisji Bankowej Christophera Dodda. Izba przyjęła wstępną wersję ustawy Dodda-Franka 11 grudnia 2009 r. Senat przyjął poprawioną wersję ustawy 20 maja 2010 roku stosunkiem głosów 59 do 39.
Następnie projekt trafił do komisji konferencyjnej w celu rozwiązania różnic między wersjami Izby i Senatu. Izba przyjęła uzgodniony projekt ustawy w dniu 30 czerwca 2010 r. Ostateczne przejście ustawy nastąpiło 15 lipca, kiedy Senat przyjął ją stosunkiem głosów 60 do 39. Prezydent Obama podpisał ustawę 21 lipca 2010 r.
Podsumowanie przepisów Dodda-Franka
Ustawa Dodda-Franka zawiera 16 obszarów reform. Niektóre z najbardziej znaczących to:
Banki o lepszych regulacjach
Aby zapobiec zamykaniu banków, które podsyciły recesję, Dodd-Frank utworzył Radę Nadzoru nad Stabilnością Finansową (FSOC), aby obserwować ryzykowne praktyki w całym sektorze bankowym. Wśród wielu innych uprawnień regulacyjnych FSOC może nakazać rozbicie banków, które stają się „zbyt duże, by upaść”.
Jeśli FSOC stwierdzi, że bank stał się zbyt duży, może nakazać umieszczenie banku pod kontrolą Rezerwa Federalna, co może wymagać od niego zwiększenia rezerw — pieniędzy, których nie można wykorzystać na pożyczki lub koszty operacyjne. Ponadto banki są zobowiązane do opracowania planów zamknięcia w uporządkowany sposób, jeśli to konieczne.
Pod przewodnictwem sekretarza skarbu FSOC otrzymuje informacje od Rezerwy Federalnej, The Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) i nowo utworzonym Biuro Ochrony Finansowej Konsumentów lub CFPB. Za pośrednictwem SEC FSOC reguluje również ryzykowne niebankowe instrumenty finansowe, takie jak fundusze hedgingowe.
Reguła Volckera
Jako kluczowy przepis Dodda-Franka, Reguła Volckera zabrania bankom angażowania się w fundusze hedgingowe, fundusze private equity lub jakiekolwiek inne ryzykowne operacje handlu akcjami dla zysku. Banki mogą w razie potrzeby angażować się w ograniczony handel. Na przykład banki mogą brać udział w handlu walutami, aby zrekompensować swoje zasoby w walutach obcych.
Reguła Volckera pozwala również rządowi lepiej regulować ryzykowne instrumenty pochodne, takie jak swapy ryzyka kredytowego. W ramach Dodda-Franka wszystkie fundusze hedgingowe muszą zarejestrować się w SEC. To handel instrumentami pochodnymi przez fundusze hedgingowe doprowadził do kryzysu kredytów hipotecznych typu subprime, który doprowadził do tak wielu zaległości w spłacie kredytów hipotecznych i przejęć.
Regulacja towarzystw ubezpieczeniowych
W Departamencie Skarbu Dodd-Frank utworzył Federalne Biuro Ubezpieczeń (FIO) specjalnie w celu zidentyfikowania firm ubezpieczeniowych, takich jak AIG, które naraziły cały krajowy system finansowy na ryzyko. We wrześniu 2008 roku AIG doświadczył poważnego kryzysu płynności. Uznanie AIG za jedną z instytucji „zbyt dużych, by upaść” ze względu na liczbę obsługiwanych osób i firm, Bank Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych został zmuszony do utworzenia awaryjnego funduszu ratunkowego o wartości 85 miliardów dolarów, finansowanego przez podatników, aby pomóc utrzymać AIG na morzu.
Regulacje dotyczące agencji ratingowych
Dodd-Frank stworzył Office of Credit Rating w ramach SEC, aby regulować agencje ratingowe obligacji, takie jak Moody's i Standard & Poor's. W odróżnieniu od firm ratingowych, takich jak Equifax, agencje ratingowe obligacji oceniają zdolność kredytową obligacji korporacyjnych lub rządowych. Agencje ratingowe obligacji zostały obwinione za przyczynienie się do recesji w 2008 r. poprzez wprowadzanie inwestorów w błąd poprzez zawyżanie rzeczywistej wartości papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką i ich instrumentów pochodnych. Pod rządami Dodda-Franka SEC może dokonać przeglądu praktyk agencji ratingowych obligacji i w razie potrzeby cofnąć im certyfikat.
Ochrona konsumenta
Aby chronić konsumentów przed „nieuczciwymi praktykami biznesowymi” banków, nowy Consumer Financial Biuro Ochrony (CFPB) współpracuje z dużymi bankami, aby zapobiegać transakcjom, które szkodzą konsumentom, np pożyczanie. CFPB wymaga również, aby banki dostarczały konsumentom „zwykłych angielskich” wyjaśnień dotyczących kredytów hipotecznych i ocen kredytowych. Ponadto CFPB nadzoruje agencje sprawozdawczości kredytowej, karty kredytowe i debetowe oraz pożyczki do wypłaty i pożyczki konsumenckie, z wyjątkiem pożyczek samochodowych udzielanych przez dealerów.
Przepis dotyczący sygnalistów
Dodd-Frank wzmocnił istniejący program sygnalistów stworzony przez The Ustawa Sarbanesa-Oxleya z 2002 r. W szczególności ustawa stworzyła „program nagród dla demaskatorów” SEC, w ramach którego osoby zgłaszające potwierdzone przypadki oszustwa lub nadużycia w dowolnym miejscu w branży finansowej mają prawo do 10% do 30% wpływów z ugód sądowych lub sądowych orzeczenia.
Częściowe wycofanie
Dodd-Frank nałożył dziesiątki surowych przepisów na amerykańskie banki i spółdzielcze kasy oszczędnościowo-kredytowe. To rozgniewało małe lokalne banki, które stwierdziły, że przepisy są dla nich zbyt uciążliwe i Prezydent elekt Donald Trump, który nazwał Dodda-Franka „katastrofą” i obiecał „zrobić wielką liczbę” w sprawie ustawa z 2010 r.
22 maja 2018 r. Kongres uchwalił ustawę o wzroście gospodarczym, ulgach regulacyjnych i ochronie konsumentów (S.2155) zwalniając wszystkie amerykańskie banki z wyjątkiem największych z wielu przepisów Dodda-Franka. Prezydent Trump podpisał częściowe uchylenie ustawy 24 maja 2018 r.
Wycofanie się uniemożliwia Rezerwie Federalnej określenie małych banków jako „zbyt dużych, by upaść”, co oznacza, że nie muszą już posiadać tak dużych aktywów, aby chronić je przed kryzysem finansowym. Mniejsze banki są również zwolnione z reguły Volckera. Banki z aktywami poniżej 10 miliardów dolarów mogą teraz wykorzystywać pieniądze deponentów do wysoce ryzykownych inwestycji.
Źródła i dalsze odniesienia
- Obama, Barak. „Uwagi Prezydenta w sprawie reformy finansowej”.Biuro sekretarza prasowego Białego Domu, styczeń 2010.
- „Krótkie podsumowanie ustawy Dodda-Franka o reformie Wall Street i ochronie konsumentów”.Senacka Komisja Finansów, 2010.
- Kider, Mitchel. „Ochrona konsumentów i przepisy dotyczące kredytów hipotecznych w ramach Dodda-Franka”. Zachód (2011), ISBN 978-0-314-93736-0 .
- Baily, Martin Neil i Klein, Aaron David. „Wpływ ustawy Dodda-Franka na stabilność finansową i wzrost gospodarczy”.Brookings i Centrum Polityki Dwupartyjnej, 24 października 2014 r.
- Klein, Aaron. „Nie, Dodd-Frank nie został ani uchylony, ani wypatroszony”.Brookingsa, 25 maja 2018 r.