Omawiając różne rodzaje struktur rynkowych, monopole znajdują się na jednym końcu spektrum, z tylko jednym sprzedawcą na rynkach monopolistycznych, oraz rynki doskonale konkurencyjne są na drugim końcu, a wielu kupujących i sprzedających oferuje identyczne produkty. To powiedziawszy, istnieje wiele podstaw dla tego, co ekonomiści nazywają „niedoskonałą konkurencją”. Niedoskonała konkurencja może zająć wiele różne formy oraz szczególne cechy niedoskonale konkurencyjnego rynku mają wpływ na wyniki rynkowe dla konsumentów i producenci.
Zasadniczo rynki monopolistycznie konkurencyjne są nazywane jako takie, ponieważ chociaż firmy konkurują ze sobą w pewnym stopniu o tę samą grupę klientów, produkt każdej firmy różni się nieco od produktu wszystkich innych firm, dlatego też każda firma ma coś w rodzaju mini-monopolu na rynku wynik.
Ze względu na zróżnicowanie produktów (aw rezultacie siłę rynkową) firmy na monopolistycznie konkurencyjnych rynkach są w stanie sprzedawać swoje produkty po cenach przekraczających ich krańcowe koszty produkcji, ale zapewniają bezpłatny wstęp i wyjazd
zyski ekonomiczne dla firm na monopolistycznie konkurencyjnych rynkach do zera. Ponadto firmy na monopolistycznie konkurencyjnych rynkach cierpią z powodu „nadwyżki mocy produkcyjnych”, co oznacza, że nie działają przy wydajnej produkcji. Ta obserwacja, wraz z narzutem na koszty krańcowe występujące na monopolistycznie konkurencyjnych rynkach, implikuje, że monopolistycznie konkurencyjne rynki nie maksymalizują dobrobytu społecznego.