Podstawy przydatnego, ale łatwo wykorzystywanego narzędzia finansowego

„Pro forma” pochodzi od łacińskiego zwrotu, który dosłownie przetłumaczony oznacza coś w rodzaju „ze względu na formę”. Jest często wykorzystywany do określonych celów w ekonomii i finansach.

Najkrótsza analiza niektórych definicji słownikowych zaczyna wyrażać naszą ambiwalencję co do użycia tego terminu w ekonomii, a zwłaszcza w finansach.

Niektóre słowniki internetowe podają stosunkowo neutralne definicje ściśle odpowiadające łacińskiemu pochodzeniu tego wyrażenia, takie jak „zgodnie z formą”, „jako kwestia formy” i „ze względu na formę”.

Inne definicje słownikowe zaczynają wyrażać bardziej złożone oceny znaczenia frazy, Merriam-Webster, na przykład: „wykonane lub istniejące jako coś, co jest zwykłe lub wymagane ale to nie ma prawdziwego znaczenia ani znaczenia ” (podkreślenie dodane). Nie jest to daleko od „małego prawdziwego znaczenia” do „w ogóle nieistotnego i potencjalnie zwodniczego”.

W rzeczywistości większa liczba zastosowań dokumentów pro forma w finansach wcale nie jest myląca; służą cennemu celowi. Jedno z takich zastosowań, które występuje często, dotyczy sprawozdań finansowych.

W większości przypadków sprawozdanie finansowe odzwierciedla rzeczywistość. W niektórych okolicznościach można wziąć pod uwagę oświadczenie finansowe, które tego nie czyni (w porządku rosnącym „zła”): bezwartościowe, wprowadzające w błąd lub dowody wprowadzenia w błąd.

Jednak sprawozdanie finansowe pro forma jest (zwykle) uzasadnionym wyjątkiem od tej zasady. Zamiast odpowiedzi na pytanie „Jaki jest stan bilansu?” lub „ile pieniędzy zarabiało przedsiębiorstwo w danym okresie”, pytanie, na które odpowiedział rachunek zysków i strat, a bilans pro forma i rachunek zysków i strat odpowiada na pytanie „Co by się stało, gdyby ???”

Oto dobry przykład: korporacja zarobiła za ostatni rok 10 mln USD, a wydatki 7,5 mln USD. Są to liczby, które możesz znaleźć w rachunku zysków i strat. Zastanawiam się jednak, kierownictwo, jaki byłby efekt wprowadzenia nowej linii produktów (która gwałtownie zwiększyłaby wydatki)? Można się spodziewać, że w najkrótszym czasie, zanim zrealizowane zostaną przychody z nowej linii produktów, zyski znacznie się zmniejszą, a przychody wzrosną bardzo nieznacznie. Można się również spodziewać, że z czasem dodatkowe przychody z nowej linii produktów będą więcej niż kosztować zwiększone wydatki i że biznes będzie bardziej opłacalny.

Ale czy to naprawdę prawda? W punkcie „można się spodziewać ...” to tylko przypuszczenie. Skąd możesz wiedzieć, jeśli nie na pewno, ale przynajmniej z większą pewnością, że spowoduje to wzrost rentowności? Tam właśnie wchodzą w grę dokumenty finansowe pro forma. Zestaw dokumentów finansowych pro forma będzie wskazywał na wyniki z przeszłości jako przewodnik do projektu prawdopodobnie wydarzy się w przyszłościf dokonujemy podobnego wprowadzenia. Odpowiada na pytanie „Co jeśli ...” Kiedy firma wprowadziła wcześniejszy produkt, MicroWidget, koszty operacyjne wzrosły o X procent w kolejnych trzech kwartałach, ale w czwarty kwartał zwiększył przychody z MicroWidget więcej niż zrekompensował wzrost kosztów operacyjnych i zysk netto faktycznie wzrósł o 14 procent rok do roku rok. Pokazane są bilanse pro forma, rachunek zysków i strat oraz zestawienie przepływów pieniężnych co mogłoby się stać jeśli zostanie wprowadzony nowy produkt MacroWidget, na podstawie dostępnych danych.

Należy pamiętać, że sprawozdanie finansowe pro forma nie wyraża pewności. Wyraża to, w co przy dostępnych danych wierzą specjaliści od zarządzania i księgowości prawdopodobnie się wydarzy. Często tak jest, a czasem nie. Niemniej jednak oświadczenia pro forma służą cennemu celowi, wprowadzając dane, które obsługują (lub nie obsługują) wsparcie) oryginalna intuicja, że ​​na przykład dodanie MacroWidget do linii produktów jest dobrym pomysłem. Dokonuje tego poprzez ilościowe określenie prawdopodobnych wyników na podstawie wyników osiągniętych w przeszłości. Bilanse pro forma, zestawienia zysków i, co ważne, zestawienia przepływów pieniężnych dają menedżerom biznesowym lepsze pojęcie „co się stanie, jeśli ...”.

Ogólna intencja sprawozdań finansowych pro forma, aby odpowiedzieć na pytanie „co się stanie, jeśli ...” może być nadużywana. W notoriach Upadek Enronu,wyciągi pro forma odegrał ważną rolę. Kontrolerzy Arthura Andersena Enrona, stało się jasne z perspektywy czasu, byli zbyt blisko firmy, aby dostarczać wiarygodne sprawozdania finansowe na rynki finansowe. Dotyczyło to w szczególności oświadczeń pro forma, które przewidywały dla Enron lepszą przyszłość i prawdopodobnie były oparte na rozsądnych założeniach. Zupełnie nie udało im się przewidzieć, co stało się całkowitym upadkiem, który wysłał kierownictwo Enronu do więzienia, zakończył Arthur Andersen a kulminacją była długa i niechlujna bankructwo Enronu, w którym udziałowcy i inni stracili setki milionów dolary

W przypadku braku zamiaru przestępczego dane, które już istnieją, są wiarygodne. Dane, które są prognozami opartymi na założeniach - co stanowi istotę oświadczenia pro forma - są nieuchronnie i kategorycznie bardziej subiektywne. W skrócie, są użytecznymi narzędziami finansowymi, które są szczególnie łatwe do nadużyć. Nie powinieneś unikać ich używania, ale musisz zachować ostrożność.

• Zyski, którym możesz zaufać: wykrywanie i przetrwanie min księgowych
• Jak kłamią firmy: dlaczego Enron jest tylko wierzchołkiem góry lodowej
• Wycena technologii: problemy biznesowe i finansowe w dziedzinie badań i rozwoju

• Ocena względnej informatywności i trwałości zysków pro forma i zysków operacyjnych GAAP
• Prognozowana wartość wydatków wyłączonych z zarobków Pro Forma
• Czy inwestorzy są wprowadzani w błąd przez zarobki „Pro Forma”?