Przewodnik dla początkujących dotyczący wskaźników ekonomicznych

Wskaźnikiem ekonomicznym jest po prostu dowolna statystyka ekonomiczna, taka jak stopa bezrobocia, PKB lub stopa inflacji, które wskazują, jak dobrze radzi sobie gospodarka i jak dobrze sobie radzi w przyszłości. Jak pokazano w artykule „ Jak rynki wykorzystują informacje do ustalania cen„inwestorzy wykorzystują wszystkie posiadane informacje do podejmowania decyzji. Jeśli zestaw wskaźników ekonomicznych sugeruje, że gospodarka będzie się lepiej lub gorzej w przyszłości, niż się wcześniej spodziewali, może zdecydować o zmianie strategii inwestycyjnej.

Aby zrozumieć wskaźniki ekonomiczne, musimy zrozumieć różnice między nimi. Istnieją trzy główne atrybuty każdego wskaźnika ekonomicznego:

1. Związek z Cykl koniunkturalny / EconomyWskaźniki ekonomiczne mogą mieć jeden z trzech różnych związków z gospodarką:
   1. • Procykliczny: Procykliczny (lub procykliczny) wskaźnik ekonomiczny to taki, który zmierza w tym samym kierunku co gospodarka. Jeśli więc gospodarka ma się dobrze, liczba ta zwykle rośnie, podczas gdy w recesji wskaźnik ten maleje. Produkt krajowy brutto (PKB) jest przykładem procyklicznego wskaźnika ekonomicznego.
        instagram viewer
2. Przeciwcykliczny: Antycykliczny (lub antycykliczny) wskaźnik ekonomiczny to taki, który porusza się w przeciwnym kierunku niż gospodarka. Stopa bezrobocia rośnie wraz ze wzrostem gospodarki, więc jest antycyklicznym wskaźnikiem ekonomicznym.
3. Acykliczny: Acykliczny wskaźnik ekonomiczny to taki, który nie ma związku ze zdrowiem gospodarki i jest ogólnie mało przydatny. Liczba uruchomień domów, które uderzyły w Montreal Expos w ciągu roku, zasadniczo nie ma związku ze zdrowiem gospodarki, więc możemy powiedzieć, że jest to acykliczny wskaźnik ekonomiczny.
4. Częstotliwość danychW większości krajów dane o PKB publikowane są kwartalnie (co trzy miesiące), a stopa bezrobocia publikowana jest co miesiąc. Niektóre wskaźniki ekonomiczne, takie jak indeks Dow Jones, są dostępne natychmiast i zmieniają się co minutę.
5. wyczucie czasuWskaźniki ekonomiczne mogą być wyprzedzające, opóźnione lub zbieżne, co wskazuje czas ich zmian w stosunku do zmian w gospodarce jako całości.

   1. Trzy rodzaje wskaźników ekonomicznych w czasie

      1. Prowadzący: Prowadzący gospodarczy wskaźniki to wskaźniki, które zmieniają się przed zmianą gospodarki. Zwroty giełdowe są wiodącym wskaźnikiem, ponieważ rynek papierów wartościowych zwykle zaczyna spadać, zanim gospodarka spada, i poprawiają się, zanim gospodarka zacznie wychodzić z recesji. Wiodące wskaźniki ekonomiczne są najważniejszym typem dla inwestorów, ponieważ pomagają przewidzieć, jaka będzie gospodarka w przyszłości.
   2. Opóźniony: Opóźniony wskaźnik ekonomiczny to taki, który zmienia kierunek dopiero po kilku kwartałach po zmianie gospodarki. Stopa bezrobocia jest opóźnionym wskaźnikiem ekonomicznym, ponieważ bezrobocie ma tendencję do wzrostu przez 2–3 kwartały po tym, jak gospodarka zacznie się poprawiać.
   3. Zgodny: Zbiegający się wskaźnik ekonomiczny to taki, który zmienia się w tym samym czasie, co gospodarka. The Produkt krajowy brutto jest wskaźnikiem zbiegu okoliczności.

Wiele różnych grup zbiera i publikuje wskaźniki ekonomiczne, ale najważniejszy amerykański zbiór wskaźników ekonomicznych jest publikowany przez Kongres Stanów Zjednoczonych. Ich wskaźniki ekonomiczne są publikowane co miesiąc i są dostępne do pobrania w formacie PDF i TEXT. Wskaźniki dzielą się na siedem ogólnych kategorii:

1. Całkowita produkcja, dochody i wydatki
2. Zatrudnienie, bezrobocie i płace
3. Produkcja i działalność biznesowa
4. Ceny
5. Rynek pieniężny, kredytowy i bezpieczeństwa
6. Finanse federalne
7. Statystyka międzynarodowa

Każda ze statystyk w tych kategoriach pomaga stworzyć obraz wydajności gospodarki i jej prawdopodobnych wyników w przyszłości.

Są to zwykle najszersze miary wyników gospodarczych i obejmują takie statystyki, jak:

• Produkt krajowy brutto (PKB) [kwartalnie]
• Realny PKB [kwartalny]
• Niejawny deflator cen dla PKB [kwartalny]
• Wyniki biznesowe [kwartalne]
• Dochód narodowy [kwartalny]
• Wydatki na konsumpcję [kwartalne]
• Zyski korporacyjne [kwartalne]
• Prawdziwe prywatne inwestycje krajowe brutto [kwartalne]

Produkt krajowy brutto służy do pomiaru aktywności gospodarczej, a zatem jest zarówno procyklicznym, jak i zbieżnym wskaźnikiem ekonomicznym. Implikowany Deflator cen to miara inflacji. Inflacja ma charakter procykliczny, ponieważ ma tendencję do wzrostu w okresie boomu i spadku w okresach słabości gospodarczej. Miary inflacji są również wskaźnikami zbieżnymi. Konsumpcja i wydatki konsumpcyjne są również procykliczne i zbieżne.

Statystyki te obejmują siłę rynku pracy i obejmują:

• Stopa bezrobocia [miesięcznie]
• Poziom zatrudnienia cywilnego [miesięcznie]
• Średnie tygodniowe godziny, godzinowe zarobki i tygodniowe zarobki [miesięcznie]
• Produktywność pracy [kwartalny]

Stopa bezrobocia jest opóźnioną, antycykliczną statystyką. Poziom zatrudnienia cywilnego mierzy liczbę osób pracujących, więc jest procykliczny. W przeciwieństwie do stopy bezrobocia jest to zbieżny wskaźnik ekonomiczny.

Statystyki te obejmują, ile produkują firmy i poziom nowych budów w gospodarce:

• Produkcja przemysłowa i wykorzystanie mocy produkcyjnych [miesięcznie]
• Nowa konstrukcja [miesięcznie]
• Nowe mieszkania prywatne i wskaźnik pustostanów [miesięcznie]
• Sprzedaż i zapasy dla firm [miesięcznie]
• Przesyłki, zapasy i zamówienia producentów [miesięcznie]

Zmiany w zapasach biznesowych są ważnym wiodącym wskaźnikiem ekonomicznym, ponieważ wskazują zmiany popytu konsumpcyjnego. Nowe budownictwo, w tym nowe budownictwo mieszkaniowe, to kolejny procykliczny wskaźnik wyprzedzający, uważnie obserwowany przez inwestorów. Spowolnienie na rynku mieszkaniowym podczas boomu często wskazuje, że nadchodzi recesja, podczas gdy wzrost na nowym rynku mieszkaniowym podczas recesji zwykle oznacza, że ​​nadchodzą lepsze czasy.

Ta kategoria obejmuje zarówno ceny, które płacą konsumenci, jak i ceny, które firmy płacą za surowce, i obejmuje:

• Ceny producenta [miesięcznie]
• Ceny konsumpcyjne [miesięcznie]
• Ceny otrzymane i zapłacone przez rolników [miesięcznie]

Wszystkie te miary są miarami zmian poziomu cen, a tym samym mierzą inflację. Inflacja ma charakter procykliczny i jest zbieżnym wskaźnikiem ekonomicznym.

Statystyki te mierzą ilość pieniędzy także w gospodarce jako stopy procentowe i obejmują:

• Zasoby pieniężne (M1, M2 i M3) [miesięcznie]
• Kredyt bankowy we wszystkich bankach komercyjnych [miesięcznie]
• Kredyt konsumencki [miesięcznie]
• Stopy procentowe i dochody z obligacji [tygodniowe i miesięczne]
• Ceny akcji i zyski [tygodniowe i miesięczne]

Na nominalne stopy procentowe ma wpływ inflacja, więc podobnie jak inflacja, mają one tendencję procykliczną i są zbieżnym wskaźnikiem ekonomicznym. Zwroty z giełdy są również procykliczne, ale są wiodącym wskaźnikiem wyników gospodarczych.

Są to miary wydatków rządowych i deficyty rządowe i długi:

• Wpływy federalne (przychody) [rocznie]
• Nakłady federalne (wydatki) [rocznie]
• Dług federalny [rocznie]

Rządy zazwyczaj próbują stymulować gospodarka podczas recesji w tym celu zwiększają wydatki bez podnoszenia podatków. Powoduje to wzrost wydatków rządowych i długu publicznego podczas recesji, więc są one antycyklicznymi wskaźnikami ekonomicznymi. Zwykle są przypadkowe cykl koniunkturalny.

Są to miara tego, ile kraj eksportuje i ile importuje:

• Produkcja przemysłowa i ceny konsumpcyjne głównych krajów uprzemysłowionych
• Międzynarodowy handel towarami i usługami w USA
• Transakcje międzynarodowe w USA

W dobrych czasach ludzie wydają więcej pieniędzy na towary zarówno krajowe, jak i importowane. Poziom eksportu nie zmienia się znacząco w trakcie cyklu koniunkturalnego. Więc bilans handlowy (lub eksport netto) ma charakter antycykliczny, ponieważ import przeważa nad eksportem w okresach boomu. Miary handlu międzynarodowego są zwykle zbieżnymi wskaźnikami ekonomicznymi.

Chociaż nie jesteśmy w stanie doskonale przewidzieć przyszłości, wskaźniki ekonomiczne pomagają nam zrozumieć, gdzie jesteśmy i dokąd zmierzamy.